Skillnad mellan ROA och ROI

Huvudskillnad - ROA vs ROI
 

Investerare försöker alltid skapa högre avkastning för sina investeringar och jämför ofta investeringsalternativ och företag att investera i. Företagen vill göra högre vinster med större effektivitet för att stabiliseras och skapa aktieägarvärde. Det finns ett antal investeringsbedömningsmöjligheter som investerare och företag kan välja för att utvärdera möjligheter till återvändande. ROA och ROI är två viktiga åtgärder som kan användas i denna övning. ROA (Return On Assets) beräknar hur mycket inkomst genereras som andel av tillgångarna medan ROI (Return on Investment) mäter inkomstgenereringen i motsats till investeringar. Detta är nyckelfaktorn mellan ROA och ROI.

INNEHÅLL
1. Översikt och nyckelskillnad
2. Vad är ROA
3. Vad är ROI
4. Jämförelse vid sida vid sida - ROA vs ROI
5. Sammanfattning

Vad är ROA?

ROA (Return on Assets) visar hur lönsamt ett företag är i förhållande till sina totala tillgångar i syfte att göra vinst. Ju högre avkastning desto effektivare är förvaltningen i att utnyttja sin tillgångsbas. ROA-förhållandet beräknas genom att nettoresultatet jämförs med genomsnittliga totala tillgångar och uttrycks i procent.

ROA = Nettoresultat / genomsnittligt totalt antal tillgångar

Nettoinkomst

Nettoresultatet är vinsten för bolagets aktieägare efter skattebetalningen. Således kallas det också som vinst efter skatt (PAT) eller nettoresultat. Med andra ord är detta den primära delen i resultaträkningen.

Genomsnittliga totala tillgångar

Summa tillgångar består av omsättningstillgångar och icke-löpande tillgångar. Ett medel ses här istället för att öppna eller stänga tillgångar för att ge ökad noggrannhet.

ROA är ett viktigt förhållande för att mäta effektiviteten i resursfördelningen av medel i företaget. Beslutsfattarna måste överväga ett stort antal investeringsalternativ innan de investerar och måste se till att de är väl medvetna om de därmed sammanhängande kostnaderna och fördelarna. Om mer lovande investeringar görs kan tillgångsbasen användas effektivt. Följaktligen kommer den resulterande ROA att vara högre.

ROA kan jämföras med den räntesats som betalas på skulden. Det vill säga om företaget genererar en ROA som är högre än det räntebelopp som betalas på lån är detta en gynnsam situation. På samma sätt kan ROA också jämföras med företagets kapitalkostnad (möjlighetskostnad för att investera i ett projekt eller ett företag) för att förstå huruvida investeringen är värdig. Dessutom är det viktigt att investerare frågar hur ett företags ROA jämförs med konkurrenternas och branschgenomsnittet.

Figur 1: ROA av företag i samma bransch kan jämföras för att identifiera effektiviteten i prestanda

Skäl till lägre ROA

Oförenliga investeringar

Att investera i projekt som inte utnyttjar tillgångarna effektivt leder till lägre ROA

Lägre produktivitet i tillgångar

Produktivitet är utgångspunkten för produktionen per inmatningsenhet. Vissa tillgångar kanske inte kan generera den avsedda produktionen och detta kan vara ett resultat av att tillgångar är gamla, tekniskt föråldrade eller felaktigt underhållna. Sådana situationer leder till lägre produktivitet.

slöseri

Avfall i form av råmaterial, kostnader och produktfel kan resultera i en minskad ROA. Avfall kan minskas genom att anta tekniker som mager produktionsmetoder för att eliminera icke-värdesättande aktiviteter

Vad är ROI?

Avkastning kan kategoriseras som ett viktigt verktyg för att få avkastningen från en investering. Denna formel används ofta av investerare för att beräkna hur mycket avkastning som erhålls för en viss investering som andel av det ursprungligen investerade beloppet. Avkastning beräknas i procent av formuläret enligt nedan.

ROI = (vinst från investering - investeringskostnad) / investeringskostnad

T.ex. Investor K köpte aktier i Company D till ett värde av $ 1000 2015. Den 31.01.2017 säljs aktier till ett värde av $ 1300 vilket ger en vinst på $ 300. Således kan avkastningen beräknas som,

ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%

ROI bidrar också till att jämföra avkastning från olika investeringar. Således kan en investerare välja vilken som ska investeras om det finns två eller flera alternativ. Därför fungerar det som ett mycket användbart verktyg som bör beaktas innan man gör investeringar.

Företagen beräknar också avkastning som en indikation på hur väl den investerade kapitalen används för att generera intäkter.

ROI = Resultat före ränta och skatt / kapitalanställd

Avkastning kan mätas som helhet för företaget såväl som för varje vinstgenererande enhet (separata affärsenheter) vid ett större företag. Sådana avdelningsinvesteringar kan användas som en måttstock för att mäta hur mycket vinst som bidrar med varje enhet. Utifrån detta kan prestationsåtgärder beslutas för varje uppdelning.

Vad är skillnaden mellan ROA och ROI?

ROA vs ROI
ROA mäter lönsamhet mot tillgångar	ROI mäter lönsamhet mot investeringar
Mäta
Detta är ett effektivitetsförhållande.	Detta är ett lönsamhetsförhållande.
Formel för beräkning
ROA = Nettoresultat / genomsnittligt totalt antal tillgångar	ROI = Resultat före ränta och skatt / kapitalanställd

Sammanfattning - ROA vs ROI

Även om det finns en skillnad mellan ROA och ROI, är båda två nyckeltal som kan användas för att mäta avkastningen som genereras proportionellt mot tillgångar och placeringar. För att bättre förstå deras användbarhet borde de jämföras med förhållanden mellan tidigare år och andra företag inom samma bransch. Även om båda är användbara bör det också noteras att både ROA och ROI påverkas kraftigt av tillgångs- / investeringsbasens storlek, där om tillgångs- / investeringsbasen är större kommer den resulterande ROA eller ROI att bli lägre.

Referens:
1. "Return on Assets (ROA)." EFinanceManagement. NP, 20 dec 2016. Web. 14 februari 2017.
2. "Return on Investment (ROI): Fördelar och nackdelar." YourArticleLibrary.com: Next Generation Library. NP, 13 maj 2015. Web. 14 februari 2017.
3. "Lönsamhetsindikatorförhållanden: Return on Assets." Investopedia. NP, 29 maj 2007. Web. 14 februari 2017.
4. "RETURN ON ASSETS (ROA)." Avkastning på tillgångar (ROA) - Procentandel, förmåner, kostnad, Användning för Roa. N.p., n.d. Webb. 14 februari 2017

Image Courtesy:
1. "Return on asset" Av Alexeykob - Egent arbete (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia